特朗普推动比特币房贷新政，6.6万亿美元抵押贷款市场或迎变革

2025年7月7日，美国联邦住房金融局（FHFA）局长比尔·普尔特（Bill Pulte）正式要求房利美（Fannie Mae）和房地美（Freddie Mac）研究将比特币纳入抵押贷款评估体系。这一政策动向可能彻底改变6.6万亿美元规模的美国住房信贷市场格局。

政策突破：加密资产首获官方认可

根据FHFA第2025-360号指令，两家政府支持企业需制定方案，允许借款人直接使用受监管交易所的加密货币作为储备金，无需强制兑换美元。此举打破了2008年次贷危机后"60天资金沉淀"的严格限制。普尔特作为特朗普任命的改革派官员，此前已重组两家机构管理层，此次政策被视作其推动"美国加密货币之都"战略的关键步骤。

市场影响：释放千亿级流动性潜力

目前比特币总市值2.1万亿美元，若按50%抵押率计算，理论上可释放1.05万亿美元信贷资金。私人机构如Milo Credit已提供年利率9-10%的比特币抵押贷款，但受限于无法证券化。政策落地后，贷款利率有望降至与传统房贷相当的6-7%区间。Redfin数据显示，12%的千禧一代购房者曾出售加密货币支付首付，新规将大幅降低这类群体的融资成本。

争议与风险：政府内部现明显分歧

美国住房与城市发展部（HUD）官员透露，其内部关于采用区块链技术追踪住房补助的提案曾遭强烈反对，部分人警告这可能重蹈次贷危机覆辙。前SEC官员Corey Frayer指出，将波动性资产纳入1.3万亿美元联邦担保贷款体系存在系统性风险。但支持者认为，加密资产的全球化流动性恰能缓解GSE私有化过程中的资本压力。

随着特朗普政府加速推进房利美、房地美上市计划，比特币房贷或成为连接去中心化金融与传统住房信贷体系的关键纽带。这场涉及6.6万亿美元市场的实验，正在改写全球最大经济体的资产抵押规则。