国际清算银行（BIS）最新发布的《加密资产反洗钱合规方案》简报论文，在业内引发强烈反响。这份被视作全球监管风向标的报告，实际上承认了传统金融监管体系在区块链领域的全面溃败。
BIS报告委婉指出，基于中心化架构设计的KYC/AML体系，面对去中心化的加密货币世界已完全失灵。其提出的"钱包评分"方案被业内人士比喻为"用告示牌拦截坦克"，暴露出监管机构对区块链底层逻辑的理解缺失。
2019年FATF将传统电汇监管规则Travel Rule移植到加密领域，要求VASP机构处理超1000美元交易时需传递用户身份信息。但截至2025年6月，75%司法管辖区仍处于部分合规状态。美国维持3000美元门槛，欧盟推行零门槛政策，监管碎片化导致跨国交易陷入混乱。
Travel Rule在DeFi领域遭遇根本性挑战。当交易通过MetaMask等非托管钱包在Uniswap等DEX直接完成时，FATF将协议开发者认定为VASP的提议，被专家批评为"要求TCP/IP发明者为网络犯罪负责"般荒谬。
据行业测算，中型交易所年合规成本高达200万美元，但犯罪分子通过"蓝精灵战术"轻松规避监管。朝鲜黑客2024年盗取14.6亿美元加密货币的案件显示，Travel Rule对实际犯罪防控收效甚微。
业内专家指出，监管创新需要突破传统思维定式。Chainalysis等链上分析公司的实践表明，基于行为模式的可疑交易识别，可能比僵化的身份验证更适应Web3特性。这场传统监管与加密世界的碰撞，最终将推动金融治理范式的根本变革。